LED的發光顏色和發光效率與制作LED的材料和工藝有關 ，燈球剛開始全是藍光的，后面再加上熒光粉，根據用戶的不同需要，調節出不同的光色，廣泛使用的有紅、綠、藍、黃四種。由于LED工作電壓低（僅 1.2~4.0V），能主動發光且有一定亮度 ，亮度又能用電壓（或電流）調節，本身又耐沖擊、抗振動、壽命長（10 萬小時），所以在大型的顯示設備中，尚無其他的顯示方式與LED顯示方式匹敵。
一般LED的發光壽命很長，生產廠家一般都標明為100,000小時以上，實際還應注意LED的亮度衰減周期，如大部分用于汽車尾燈的UR紅管點亮十幾至幾十小時后，亮度就只有原來的一半了。亮度衰減周期與LED生產的材料工藝有很大關系，一般在經濟條件許可的情況下應選用亮度衰減較緩慢的四元素LED。
白色是紅綠藍三色按亮度比例混合而成，當光線中綠色的亮度為69%，紅色的亮度為21%，藍色的亮度為10%時，混色后人眼感覺到的是純白色。但LED紅綠藍三色的色品坐標因工藝過程等原因無法達到全色譜的效果，而控制原色包括有偏差的原色的亮度得到白色光，稱為配色。
按顏色分為單色，雙基色，三基色( 全彩 )
單色是指顯示屏只有一種顏色的發光材料，多為單紅色， 在某些特殊場合也可用黃綠色 ( 例如殯儀館 ) 。
雙基色LED顯示屏由紅色和綠色LED燈組成，256級灰度的雙基色顯示屏可顯示65,536種顏色（雙色屏可顯示紅、綠、黃3種顏色）。
全彩色LED顯示屏由紅色、綠色和藍色LED燈組成，可顯示白平衡和16,777,216種顏色。